富明证券平台稀土合同泡汤, 高市下4字战书, 英伟达已经下场, 逼中国全额买单

在我国宣布加强两用物项对日出口管制后，已经有日本企业接到中国企业通知，不再签订新的稀土合同，并且部分现有合同进入评估阶段，这是中企首次明确中断对日稀土新交易，标志着管制措施从政策层面走向实际执行。换言之，中日企业未来的稀土合同泡汤了。这背后说明了什么？

稀土合同泡汤：不是简单断供，是戳中日本产业命门的精准反制

很多人可能觉得，“中日稀土新合同泡汤”就是咱们单纯不让日本买稀土了，其实远没这么简单。这事儿的导火索，是日本近期一系列触碰我国核心利益的操作，尤其是首相高市早苗，一边在公开场合说“愿与中国对话”，一边又在涉台问题上持续挑衅，甚至暗示要“武力介入台海”，还在不断增加防卫预算，2026财年的防卫相关预算都涨到9.04万亿日元了，比2018财年增幅快70%了。这种言行不一的做法，咱们肯定不能容忍，所以才出台了针对日本的两用物项出口管制。

这里得先解释下什么是“两用物项”，说白了就是既能民用又能军用的东西，稀土就是典型代表。咱们日常用的新能源汽车、智能手机里需要稀土，更关键的是，雷达、导弹制导系统、战斗机发动机这些军用装备，根本离不开稀土，而且是我国占优势的重稀土。

之前日本一直在大量从我国进口这些看似普通的工业原料，转头就用在提升军事实力上，现在咱们的管制就是精准掐住这个环节：不是不让你搞民用贸易，而是绝对不允许这些物资被用来增强日本军力，这是国际通行的规则，也是咱们捍卫核心利益的正当权利。

而稀土合同泡汤，最直接暴露的就是日本稀土产业链的脆弱性。可能有人觉得日本科技发达，自己不能搞稀土吗？还真不行。日本经济产业省2024年的白皮书显示，他们71.9%的稀土直接从我国进口，像镝、铽这种稀缺重稀土，依赖度几乎是100%。哪怕他们从澳大利亚、缅甸弄点原矿，最后还得运到我国来提纯加工，因为全球85%-90%的稀土冶炼分离产能都在咱们这儿，技术成熟还便宜，其他国家短期内根本比不了。

尤其是汽车、电子这些核心产业，损失会更惨，运输用机械行业的产出可能会下降17.6%之多。之前2010年钓鱼岛争端时，咱们只是短暂收紧稀土出口，日本制造业就立马闹起了“稀土荒”，不少企业停工待料，军工生产都停了。

现在咱们的管制措施从政策落到实际执行，日本着急上火也没用，仓促启动的深海稀土试采，技术不成熟、成本高还不环保，根本解决不了燃眉之急，说白了就是被咱们打了个措手不及。

高市的4字战书：看似强硬，实则是底气不足的虚张声势

面对稀土供应链被卡脖子，高市早苗政府没有真正反思自己的错误，反而摆出了一副强硬对抗的姿态，这背后的“4字战书”——也就是“以武拒统”“军备扩张”的思路，看着唬人，其实全是虚张声势。咱们先理清时间线就清楚了：1月5日高市还在记者会上说“对对话持开放态度”，结果不到24小时，咱们就出台了出口管制公告，这几乎就是精准回应她的言行不一。

高市政府之所以敢这么硬气，无非是想靠“抱紧美国大腿”“搞军备扩张”来给自己壮胆。他们一边炒作“中国威胁论”，一边不断增加防卫预算，还计划修订“安保三文件”，想松绑和平宪法的约束，推进日本“再军事化”。

但这种思路从一开始就站不住脚，首先美国自身都靠不住，美国的稀土冶炼产能只占全球2%-3%，根本没成熟的精炼分离体系，没法帮日本补供应链的缺口。而且特朗普政府现在更关注拉美事务，对亚太的投入有限，高市想拉美国搞“民主国家稀土供应链”，至今也没个实质性进展，全是嘴上功夫。

再看日本国内的情况，高市政府的强硬路线根本不得人心。日本现在经济本身就不景气，通胀压力大、日元贬值、制造业还在往外流，企业早就承压严重。现在稀土断供又会让原材料短缺、成本飙升，不仅军工项目要延期，整个高端制造业都可能陷入被动，到时候受损的还是日本企业和普通民众的利益。欧洲企业已经开始重新评估在日本的投资风险，不少原本计划转移过去的产能都暂停了，全球市场对日本供应链的稳定性都没了信心，高市想靠外部合作破局，难度可想而知。

更关键的是，高市的强硬路线还让日本在区域内变得孤立。中韩两国在反对日本军国主义复活、维护战后秩序这些问题上有广泛共识，李在明访华时，中韩达成了不少经贸、科技合作意向，关系稳步回升。而日本在涉台、历史问题上的挑衅，不仅得罪了咱们，还在独岛主权、慰安妇赔偿等问题上激化了和韩国的矛盾，现在是两面受压的尴尬处境。

所以说，高市的4字战书看似强硬，实则是内外交困下的无奈之举，越硬气越暴露自己的底气不足，毕竟真正的安全不是靠军备扩张换来的，而是靠尊重他国核心利益、维护地区和平稳定。

英伟达下场逼单：不是商业操作，是把风险全甩给中国的投机套路

就在中日稀土博弈的节骨眼上，芯片巨头英伟达也凑了过来，出台了个霸王条款：中国买家买H200AI芯片，必须全额预付款，还不能取消订单、不能退款、不能改配置，顶多特殊情况用商业保险或资产抵押替代。这事儿看着是正常的商业条款调整，其实根本不是那么回事，说白了就是英伟达在中美监管的双重不确定性下，想把所有风险都甩给中国客户，自己稳坐钓鱼台。

要搞懂这事儿，得先说说英伟达的处境。现在美国对AI芯片对华出口的政策一直在变，虽然特朗普政府暂时放行H200，但要求销售额的25%上缴美国政府，而且后续政策会不会变谁也说不准；另一边，咱们国内也在对H200的进口进行评估，可能只有限批准商业用途，军用、国企和关键基础设施都要受限。英伟达之前因为H20禁令吃过减值的亏，这次不想再自己扛风险了，就想出了全额预付款这个招。

但英伟达这招其实是把双刃剑，看似占了便宜，实则也在消耗中国市场的信任。要知道，中国市场对英伟达来说至关重要，2024财年他们在华收入大概103亿美元，占总营收的13%，要是真把中国客户惹急了，损失的可不只是短期营收，长期的生态和规模效应都会受影响。